7月30日(ri)，中(zhong)共中(zhong)央(yang)政(zheng)治局(ju)召開會(hui)議，對下半年(nian)的(de)政(zheng)策走向以(yi)(yi)及工作目標敲定了主(zhu)(zhu)要的(de)基調。其中(zhong)，“加快形(xing)成(cheng)以(yi)(yi)國內大循(xun)環(huan)為(wei)主(zhu)(zhu)體、國內國際雙循(xun)環(huan)相互促進的(de)新發展格局(ju)”的(de)戰略部署成(cheng)為(wei)了亮(liang)點之一，“內循(xun)環(huan)”這個(ge)詞一時(shi)成(cheng)為(wei)了熱(re)點。

　　"內循環"=閉關鎖國？

　　經濟的(de)(de)發展，是一(yi)個生(sheng)產(chan)、分(fen)配、流通、消費(fei)的(de)(de)循(xun)環(huan)(huan)過程。簡單來說，一(yi)批(pi)貨品，在工廠中生(sheng)產(chan)出來，然后通過各(ge)種(zhong)方(fang)式進行分(fen)配后，作為商品的(de)(de)一(yi)部(bu)分(fen)通過多(duo)樣的(de)(de)渠道流通到(dao)市(shi)場(chang)，市(shi)場(chang)上的(de)(de)消費(fei)者會對這(zhe)些(xie)進行購(gou)買(mai)，資金(jin)不斷(duan)回(hui)籠，進行再生(sheng)產(chan)，循(xun)環(huan)(huan)往復(fu)。在這(zhe)里，通過渠道流通到(dao)消費(fei)者手里是整個循(xun)環(huan)(huan)系統(tong)中的(de)(de)關鍵(jian)所(suo)在。

　　那么，這些貨品是流通到哪里去了呢？

　　1. 國內終端消費者進行了購(gou)買，用于日常吃喝玩樂(le)，這(zhe)就是消費；

　　2. 國內(nei)生產端企業進行了(le)購買，用于(yu)擴大再(zai)生產，這就(jiu)是投(tou)資(zi)；

　　3. 國外消費者(zhe)或(huo)者(zhe)企業進行了(le)購買，這就是出口；

　　消(xiao)費、投(tou)資、出口(kou)共(gong)同構成了拉動(dong)GDP的三(san)駕(jia)馬車。

　　由此可以看出，對于一個國家來講，經濟的發展主要依賴于兩個循環的過程，一個是以國內市場為主的"內循環"，另一個是以國際市場為主的"外循環"。

　　經濟內循環就是在國內實現貿易的全產業鏈循環，將原本重心為國與國之間的貿易循環逐步過渡到省與省，市與市之間進行經濟循環，即逐步實現出口轉內銷，自己制作自己消費的一個過程。

　　這是不(bu)是意(yi)味著我們又(you)回到了(le)閉關鎖國的(de)階(jie)段了(le)呢？

　　首先，讓我們重新解讀一下政策，“加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的(de)新發展(zhan)格局”，看見(jian)了么，國家從(cong)來沒有(you)放(fang)棄"外(wai)循環(huan)(huan)"，是變為(wei)“國內大(da)循環(huan)(huan)為(wei)主體”，即由(you)“外(wai)循環(huan)(huan)”為(wei)主變為(wei)“內循環(huan)(huan)”為(wei)主，雙循環(huan)(huan)共同發展(zhan)的(de)新型經濟模式。

　　我們再看一組數據，改革開放以后，我國外貿依存度呈不斷增長的趨勢。2000年，外貿依存度接近40%，2003年突破50%，2005年超過60%，60%以上的依存度一直持續到2008年。而2019年，我國的外貿依存度也僅僅為31.8%，與90年代末的水平相當。與此相對應的，最終消費對于GDP的貢獻率則達到了57.8%，我國已(yi)經從出(chu)口導(dao)向型(xing)的(de)經濟變為了內需拉動(dong)型(xing)經濟。

　　接下來，我們再看另一組(zu)數據，

　　2015-2019全國居(ju)民人均可(ke)支配(pei)收入及增長(chang)率

　　2014-2019年中(zhong)國(guo)社會消費品零售(shou)總額統計及(ji)增長情況(kuang)

　　2019年我國人均可支配年收入約為30733元，社會消費品零售總額約為41.1萬億元，也就是說，國內的消費市場規模基本上達到了人均可支配收入x 14億。按照這個發展速度，大概10年左右的時間，我國的人均可支配收入便可達到約50000元，屆時，我國將擁有大約70萬億的消費市場，這個消費市場近似于10萬億美元。而2019年，美(mei)國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)社(she)會消(xiao)費(fei)品(pin)零(ling)售總額則約為(wei)6萬億美(mei)元(yuan)。2019年我國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)社(she)會消(xiao)費(fei)品(pin)零(ling)售總額已接近美(mei)國(guo)(guo)(guo)；10年后(hou)，中(zhong)國(guo)(guo)(guo)不但會以(yi)"內(nei)循環(huan)”為(wei)主，更有(you)(you)可能成為(wei)世(shi)界上最(zui)大的(de)(de)進口國(guo)(guo)(guo)。從產(chan)業體系上來(lai)說，中(zhong)國(guo)(guo)(guo)又是目前工業體系，即(ji)供給(gei)側(ce)體系最(zui)完整的(de)(de)國(guo)(guo)(guo)家，有(you)(you)著(zhu)獨步(bu)天下(xia)的(de)(de)生產(chan)能力。所以(yi)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)不但會成為(wei)世(shi)界上最(zui)大的(de)(de)消(xiao)費(fei)國(guo)(guo)(guo)，還會成為(wei)最(zui)大的(de)(de)生產(chan)國(guo)(guo)(guo)。即(ji)使沒有(you)(you)疫情的(de)(de)沖(chong)擊，國(guo)(guo)(guo)際環(huan)境的(de)(de)變化，中(zhong)國(guo)(guo)(guo)也正在走向國(guo)(guo)(guo)內(nei)大循環(huan)為(wei)主體，國(guo)(guo)(guo)內(nei)國(guo)(guo)(guo)際雙(shuang)循環(huan)的(de)(de)路上。

　　疫情的肆虐與國際營商環境的惡化，使2020年的外需出現了急劇的下滑，倒逼我們加速了“國內大循環”的進程。

　　其實“內循環(huan)”并不是一個新(xin)鮮的(de)(de)詞(ci)匯，在2008年(nian)次貸危機后(hou)，“內循環(huan)”為主體的(de)(de)新(xin)經(jing)濟模式(shi)就開(kai)始有所顯現。

　　2008年以前，中國經濟還是以出口導向型為主，那個時候以蘇州、東莞為主的加工城市，通過廉價的土地和勞動力吸引境外機構投資辦廠，依照國外的市場需求生產符合其標準的商品，并遠銷海外。但2008年次貸危機重創了歐美日等發達國家的經濟，中國出口企業訂單數量極具減少，很多企業因資金鏈斷裂而導致破產，產能嚴重過剩。2008年，外貿對于GDP的貢獻率從之前的10%極具下降到2.7%，2009年更是下降到了-42.9%。那(nei)一年(nian)，出現了(le)中國最(zui)大規模(mo)的(de)(de)(de)民工返鄉潮，經(jing)濟(ji)危機出現了(le)演(yan)變為(wei)社(she)會問題(ti)的(de)(de)(de)風險。為(wei)了(le)刺激經(jing)濟(ji)正常的(de)(de)(de)發展，維護社(she)會的(de)(de)(de)穩定，政府加大了(le)投資力度，準備了(le)一系列的(de)(de)(de)基建工程(cheng)計劃(hua)，“四萬億”政策應運(yun)而(er)生(sheng)。屆(jie)時(shi)，“外循(xun)(xun)環(huan)(huan)(huan)+內(nei)循(xun)(xun)環(huan)(huan)(huan)”的(de)(de)(de)雙輪驅動模(mo)式變為(wei)內(nei)部投資促進經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)單輪內(nei)循(xun)(xun)環(huan)(huan)(huan)。而(er)加強“內(nei)循(xun)(xun)環(huan)(huan)(huan)”的(de)(de)(de)方式，彌補了(le)當年(nian)“外循(xun)(xun)環(huan)(huan)(huan)"的(de)(de)(de)紕漏，保證了(le)經(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)持續運(yun)轉。所(suo)以，從2009年(nian)開始，我(wo)國經(jing)濟(ji)就已(yi)經(jing)開始了(le)逐步(bu)進入"內(nei)循(xun)(xun)環(huan)(huan)(huan)"為(wei)主(zhu)的(de)(de)(de)模(mo)式了(le)。

　　事實上，自金融危機以來，國外的經濟形勢一直不容樂觀。先是2013年爆發歐債危機，其后是2015年的新興市場金融危機，導致國際經濟環境一直惡化，逆全球化趨勢不斷加強。2009年、2015年和2016年，我國的出口增長率都出現了負數，2019年也僅僅是0.51%。因此，通過(guo)外貿，早已無法幫(bang)助(zhu)我(wo)國消耗過(guo)剩(sheng)產能。

　　由此得出，“內循環”的提出，其實和川總不友好的策略沒有太大關系，倒是疫情，卻是逼迫了“內循環”的加速形成，而“內循環”出現的根源，則是國內的消費需求。

　　綜上所述，我國2008年前是出口帶動性的經濟特征，由于國外產能的不足及市場制度的完善，致使外向型企業只要生產出符合當地標準的產品，就會有很廣的銷路。2008年過后，為了去庫存去產能，一些出口導向型企業將重點逐步由國際轉向國內，出口轉內銷初見端倪，符合國際標準的商品越來越多地涌向國內市場，為國內消費者帶來了消費升級，國內的商品元(yuan)素逐(zhu)漸豐富了(le)(le)起來(lai)，質量也逐(zhu)漸提(ti)升了(le)(le)起來(lai)。這里，一(yi)方面是(shi)對(dui)于高質多樣產品的旺盛需求，另(ling)一(yi)方面，是(shi)面對(dui)產能消化的困境，兩(liang)者(zhe)一(yi)拍即合，再加上政府(fu)多年來(lai)對(dui)于市(shi)場資源(yuan)的流(liu)動和配置，“內循環(huan)”逐(zhu)漸成型。

　　從這個角度來看，內循環的到來其實是一種必然。

　　而目前，相對于國外的消費疲軟，國內仍然有旺盛的消費需求。再加上中國是最先從疫情中恢復的國家，中國市場更是受到了廣大出口導向型企業的關注，從而進一步倒逼內循環體系的加速形成。而“內循環”，會進一步倒逼國內市場的加速規范化。所以，“內循環”并不是閉關鎖國，而是作為世界市場的最重要的一部分的中國市場的一次消費升級。

　　事實上，我國對外開放的步伐并沒有停止，而是由過去(qu)的三來(lai)一補(bu)、招商引(yin)資的形式(shi)逐步轉變(bian)為(wei)完善市場(chang)競爭(zheng)，讓世(shi)界可(ke)以共同利用作為(wei)世(shi)界市場(chang)一部(bu)分的中(zhong)國(guo)(guo)市場(chang)的形式(shi)。即(ji)使是在疫(yi)情和貿易戰(zhan)期(qi)間，我國(guo)(guo)依然(ran)對外(wai)資金融放寬了(le)限(xian)制，依然(ran)舉辦(ban)了(le)云(yun)上(shang)廣交會(hui)。

　　那么，為什么在這個時期我們突然又開始強調“內循環”呢？小睿認為，政治意義大于經濟意義。一(yi)方面(mian)，以川總為(wei)(wei)首的(de)(de)一(yi)部分西(xi)方居心叵測(ce)者(zhe)對于我國(guo)(guo)經(jing)(jing)濟的(de)(de)發展圍追(zhui)堵(du)截，修昔(xi)底德陷阱再次出現，通過“內(nei)循環”的(de)(de)提(ti)出，可(ke)以向居心叵測(ce)者(zhe)展示(shi)(shi)我國(guo)(guo)的(de)(de)經(jing)(jing)濟實力，起到一(yi)定(ding)程(cheng)度的(de)(de)威懾作用；另一(yi)方面(mian)，作為(wei)(wei)最(zui)先從疫情中(zhong)恢復(fu)的(de)(de)全球大國(guo)(guo)，通過內(nei)循環戰略的(de)(de)提(ti)出，向世界各(ge)國(guo)(guo)昭示(shi)(shi)，中(zhong)國(guo)(guo)依(yi)然(ran)并(bing)將繼續(xu)成為(wei)(wei)全球最(zui)大的(de)(de)市場和(he)投資熱土。作為(wei)(wei)擁(yong)有龐大市場和(he)完整(zheng)產業供(gong)應鏈(lian)的(de)(de)中(zhong)國(guo)(guo)，不(bu)會(hui)像(xiang)“廣場協議”中(zhong)的(de)(de)日本一(yi)樣，任由美國(guo)(guo)宰割(ge)，畢竟(jing)“中(zhong)國(guo)(guo)制(zhi)造”已經(jing)(jing)遍布全球，想短期內(nei)拔除中(zhong)國(guo)(guo)工業品的(de)(de)全球影(ying)響，是不(bu)可(ke)能的(de)(de)事情。

　　內循環的發展趨勢

　　承(cheng)上所述，投(tou)資、消費(fei)(fei)、出口是拉動經(jing)濟(ji)增長的三駕馬車。現當下(xia)(xia)，出口不(bu)暢，內循環為主的經(jing)濟(ji)局勢下(xia)(xia)，眼光自(zi)然放到(dao)了投(tou)資與消費(fei)(fei)，這兩個內循環的主力(li)軍(jun)上面。

　　事實上，2008年的4萬億計劃，也是將目標著重于投資之上的。由此開啟(qi)了房地(di)產投資的熱潮。

　　接下來，我們來看一組數據。由于產能過剩，制造業的投資增速于2011年開始下滑，到2012年已經不足20%，2015年6月以后就再也沒有超過10%，2019年底，僅僅是3.1%；基礎建設方面，由于2015年開始，我國城鎮化進程明顯降速，大中型城市的基建已經比較完善，使得基建拉動投資的空間進一步壓縮，而作為投資主體的地方政府，則由于之前的呆賬壞賬導致債臺積累，很難再進行大規模的融資，于是，2017年基礎投資建設開始嚴重下滑，2018年跌破10%，2019年則下滑到3.8%；房地產方面，到2013年為止，增速都維持在20%以上，但從2014年開始，房地產投資對經濟的拉動作用急劇下降，到2019年底，基本維持在9.1%。作為投資拉動經濟增長的三大源頭：制造業投資、基建投資、房地產投資，都呈現出搖搖欲墜的狀態。

　　在外貿和投資都遇到瓶頸的大環境下，消費便成了內循環能夠順利進行的關鍵所在了。承上所述，中國國內是擁有巨大的消費潛力的，但問題在于消費信心的不足。

　　以上是我國消費者在各方面的消費支出，食品煙酒占了絕大部分，大約占了總部分的28.2%，而美國在這方面的比例差不多在10%左右，我國在這面還有一定的下降空間。經濟學上，把食品煙酒消費占總消費的比例稱為恩格爾系數，恩格爾系數越低，國家越發達。而在食品煙酒之后，居于次位的則是居住，這里包含了租房和還貸的費用。其實，光從消費結構上來看，我國的消費力是足夠的，但為什么效果不那么顯著呢？原因是沒有消費信心，即對未來的不確定性充滿焦慮，導致我國成為了一個高儲蓄、低消費的國家。而這種消費信心的不足則是由于國內高房價、高醫療成本、高教育成本所引起的，因此，為了降低這種消費信心不足的影響，相信“房住不炒”將會作為一個持久的政策繼續下去，從而通過抑制高房價，來增加消費信心；醫療方面，疊加本次新冠疫情的影響，政府對于基礎醫療建設會投入更多的資金，從而降低高醫療成本，釋放我國的消費潛力。而且，伴隨著獨生子女一代的長大，贍養老人的焦慮也會逐漸凸顯，從而進一步抑制我國居民的消費信心，由此，對于老人贍養的問題，相信也會成為政府接下來工作的重心。

　　說完消費信心，我們來說說消費結構。

　　從縱向來看，我國貧富差距雖依舊明顯，但差距正在逐漸縮小。2016年，我國城鎮居民人均可支配收入為3.36萬元，貧困地區為0.85萬元，城鄉比約3.96；2019年，我國城鎮居民人均可支配收入為4.24萬元，貧困地區為1.16萬元，城鄉比約3.65；伴隨著“內循環”政策的提出，相信在“十四五”期間很有可能出臺加速縮小城鄉間差距的政策，使農村消費力得到更快的釋放，因此，布局農村市場將是未來重點。

　　從橫向來看，我們會迎來新一輪的消費升級。正如2008年經濟危機出口轉內銷一樣，本次的“內循環”會引發第二次的出口轉內銷的熱潮。與上次不同的是，經過多年發展，中國消費者對于產品質量的要求已與2008年不可同日而語，新一輪出口轉內銷的潮流會再一次提高中國消費者對于質量的要求，加劇市場的競爭，從而倒逼供給側進行轉型升級，以更低的成本生產出更多高標準的產品參與到市場競爭中去，從而淘汰一部分質量不達標的產品，優質國貨將逐漸占領市場，同時，中國品牌，特別是中國高端品牌將會不斷涌現。

　　說(shuo)完消(xiao)費，我(wo)們再說(shuo)說(shuo)接下來(lai)可能出現市場(chang)契機的產(chan)業。

　　1、新基建相關產業

　　包含5G、物聯網、大數據、云計算、區塊鏈在內的新基建一直是各方角逐的重點。因為它代表了下一個時代全球經濟發展的整體調調。全(quan)產業“上云”會(hui)帶來(lai)全(quan)世(shi)界效率的整體提高，哪怕只是提升了1%，在未來(lai)15年里，預計全(quan)球范圍內也可以(yi)節省約3000億美元；另(ling)一(yi)(yi)方面，作為(wei)投(tou)資重點(dian)的一(yi)(yi)環，新(xin)基建(jian)的投(tou)資會(hui)帶來(lai)國內巨大的崗位需(xu)求，為(wei)內循環保駕護航。由于關于新(xin)基建(jian)的投(tou)資研(yan)究(jiu)很多，本文就不(bu)再(zai)贅(zhui)述。

　　2、汽車產業

　　我們來看一組數據，2019年，每千人汽車的擁有量：美國837；德國589；日本591；馬來西亞433；中國173。可以說，中國的汽車產業仍有發展的空間。而由于我國有諸多限制汽車消費的政策，導致了龐大的汽車消費需求被壓制了下來。如果放開汽車消費，一方面會加速促動汽車的消費，進而帶動汽車產業鏈的整體發展；另(ling)一(yi)方面，會倒逼城市改造基(ji)礎設施(shi)，擴建更多的立體車庫，從而拉動投資，增加就業，促進“內循環(huan)”。

　　內循環下的企業經營

　　首(shou)先(xian)，我(wo)們的觀念(nian)要改變，把中國市場不(bu)能簡單(dan)看為中國市場，而(er)要看成全球市場的一部分。

　　雖然因為各種原因，逆全球化的態勢愈演愈烈，但是全球化依舊是大勢所趨，不可逆轉。更重要的是，在中國“入世”后，中國已經完全融入了全球化，成為了全球市場不可分割，也可能是最重要的一部分。因此，在看待中國市場的時候切記不可將中國市場簡單的看為母國市場，而是要看作全球化分支市場來進行運營。具體說來，在分析(xi)中國(guo)(guo)市場的(de)(de)(de)時候要(yao)客觀的(de)(de)(de)遵(zun)循文(wen)化(hua)、管理、地理、經濟等各(ge)方面的(de)(de)(de)因素去進行市場化(hua)的(de)(de)(de)運營。同(tong)樣的(de)(de)(de)，也應(ying)該像(xiang)對外(wai)國(guo)(guo)消(xiao)費者(zhe)(zhe)(zhe)一樣給(gei)予中國(guo)(guo)消(xiao)費者(zhe)(zhe)(zhe)應(ying)有的(de)(de)(de)服務，不要(yao)忘了，中國(guo)(guo)消(xiao)費者(zhe)(zhe)(zhe)對于產品服務質量的(de)(de)(de)要(yao)求(qiu)，已經與十(shi)年前不可同(tong)日而語。

　　其次，回歸企業本質，不斷革新技術，以最小的成本向市場提供質量最優、最有價值的商品和服務。雖然企業各不相同，但能夠生存下來就一定存在著企業核心競爭力，伴隨著(zhu)競(jing)(jing)爭(zheng)的(de)(de)(de)(de)激(ji)烈，專業化分工的(de)(de)(de)(de)發展，這(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)核心(xin)競(jing)(jing)爭(zheng)力才是企業生存下來的(de)(de)(de)(de)王道，因此一定要恪守自己(ji)的(de)(de)(de)(de)核心(xin)競(jing)(jing)爭(zheng)力，并不(bu)斷向深發展。同時，還應(ying)積極與科學的(de)(de)(de)(de)管理(li)方(fang)法和新型(xing)的(de)(de)(de)(de)科技相(xiang)結合，不(bu)斷降低(di)成本，提(ti)升企業的(de)(de)(de)(de)經濟效益(yi)。

　　最后(hou)，一(yi)定要有信心，困難總會(hui)過去，未來一(yi)定充(chong)滿光明。